Санация предприятия: экономическая сущность, пути и способы
⇐ ПредыдущаяСтр 14 из 15Следующая ⇒
Санация представляет собой процесс финансового оздоровления предприятия, направленный на достижение оптимальной структуры капитала и устойчивое развитие. Для осмысления положительной и отрицательной тенденции в изменении структуры капитала можно представить ее пограничные и смежные значения по балансу субъекта хозяйствования (рис.1).
Вариант 1 – классическая, благоприятная структура имущества, при которой собственный капитал больше заемного и больше основного. Под гарантии собственных средств произведены заимствования для обеспечения части оборотных фондов.
Вариант 2 характеризует пограничное значение финансовой устойчивости, которое свидетельствует о том, что предприниматель за свои деньги приобретает недвижимость и под гарантии собственного капитала получает заемные средства для покрытия потребности в оборотном капитале. Этот вариант можно назвать оптимальным, если цен кредитных ресурсов ниже, чем рентабельность собственных средств.
Превышение собственных средств над заемными укрепляет финансовое положение, но уменьшает шансы на развитие и рост доходности. Ограничение дополнительных кредитных средств снижает динамику расширенного воспроизводства. Однако финансовая устойчивость укрепляется.
Вариант 3 – превышение заемных средств над собственными создает проблемы для выполнения финансовых обязательств при уменьшении темпов продаж. Не все оборотные средства являются легкореализуемыми. Основной капитал по своей природе не способен к превращению в ликвидные средства.
Гарантии собственным капиталом недостаточны, а внешние гарантии в подобной ситуации стоят дорого, что усугубляет экономическую несостоятельность субъекта хозяйствования. Возникает потребность в санации, т.е. принятии чрезвычайных мер для выхода из финансового кризиса.
Глубина кризиса предполагает выбор путей разрешения проблемы неплатежеспособности.
Активы Пассивы Активы Пассивы Активы Пассивы
Вариант1 Вариант 2 Вариант 3
Рис. 1. Структура капитала и финансовая устойчивость.
Все многообразие путей финансового оздоровления можно представить в виде трех основных направлений:
— технические;
— организационные;
— экономические.
Если структура капитала находится в пограничном положении между маловероятной и возможной вероятностью банкротства, то для санации достаточно осуществить один или два небольших инвестиционных проекта по выпуску новой высококачественной продукции. Успешная реализации увеличит объем продаж и прибыль. Решение проблемы лежит в области технических преобразований. Организационные и экономические преобразования не проводятся.
Можно предложить вариант организационных изменений без технических и экономических: например, собственник принимает решение о замене директора на более успешного менеджера, способного решать стратегические и тактические задачи.
Чисто экономический путь санации предприятия – применение новых подходов в материальном стимулировании персонала без изменения организационной структуры управления и решения технических проблем.
Зачастую необходимо различное сочетание технических, организационных и экономических путей санации предприятия.
Наиболее сложным и новым для отечественной практики направлением финансового оздоровления предприятия является реинжиниринг бизнеса, который включает принятие взаимоувязанных решений в области технологии производства продукции, менеджмента, реконструкции предприятия, финансовых обязательств.
Санация может рассматриваться как кризисный период жизненного цикла предприятия, не влекущий за собой процедуру банкротства.
Иногда она является промежуточным этапом между банкротством и ликвидацией фирмы, если есть к тому предпосылки.
Считается, что новые собственники и менеджеры лучше справляются с финансовым оздоровлением, чем те, которые привели предприятие к экономической несостоятельности.
Способ санации предприятий можно рассматривать как метод осуществления преобразований и восстановления платежеспособности или инструмент, с помощью которого проводится финансовое оздоровление субъекта хозяйствования. Выделим основные способы внесудебной санации предприятий:
§ ликвидация дебиторской задолженности,
§ диверсификация продукции (создание новой, изменение структуры выпускаемой, увеличение экспорта, уменьшение импорта, снятие с производства устаревшей продукции);
§ совершенствование мотивации труда персонала предприятия;
§ замена устаревшего оборудования, реконструкция основных фондов, лизинг технологического оборудования, комплексное техническое перевооружение производства, полная ликвидация имущества одного цеха и строительство нового;
§ реструктуризация предприятия без выделения и с выделением самостоятельных субъектов хозяйствования;
§ выработка мирового соглашения с кредиторами о реструктуризации задолженности;
§ замена руководства предприятием или всего высшего управленческого персонала;
§ продажа части недвижимости или всего предприятия в соответствии с действующим законодательством;
§ назначение собранием кредиторов антикризисного управляющего до объявления предприятия банкротом;
§ обмен долгов на акции, т.е. изменение состава и долевого участия акционеров в капитале предприятия;
§ уступка требований должника или кредиторов третьим лицам;
§ вложение новых инвестиций собственником или поиск стратегического инвестора;
§ предоставление должнику финансовой помощи, дотаций или субсидий.
Специфическими способами досудебной санации предприятия являются: выработка мирового соглашения, обмен долгов на акции и уступка требований третьим лицам.
Выработка мирового соглашения между администрацией предприятия и основными кредиторами находится в интересах всех сторон переговорного процесса. Кредиторы рассчитывают вернуть долги с отсрочкой платежа или с реструктуризацией обязательств.
В противном случае можно потерять частично дебиторскую задолженность, иметь неопределенную перспективу и судебные издержки.
Собственникам предприятия и администрации нужно представить кредиторам бизнес-план финансового оздоровления и бюджет предприятия.
Обмен долгов на акции может состояться, если собственник понимает возможность потери всего имущества. Частичная уступка доли в уставном капитале в пользу кредиторов в обмен на финансовые обязательства дает возможность сохранить предприятие как единое целое.
Кредиторы обычно отрицательно относятся к обмену долгов на акции, особенно на акции несостоятельной компании, если у них нет уверенности в повышении рентабельности. Однако если приобретение контрольного пакета акций в результате обмена долгов состоится, то меняется руководство компанией, приведшее ее к финансовому кризису.
В такой ситуации санация может принести положительные результаты для новых собственников и администрации.
Уступка требований третьим лицам также имеет экономический интерес. Он проявляется в различных аспектах. Во-первых, как возможность получить доход в будущем при продаже компании конкурентам и другим заинтересованным лицам.
Здесь необходимо вести счет издержкам и доходам и иметь финансово-экономическое обоснование инвестиционных проектов.
Во-вторых, реальным является вариант скупки долгов, а затем обмен их на акции и приобретение контрольного пакета.
Предоставление должнику финансовой помощи осуществляется из государственного или местного бюджета в исключительных случаях.
Если предприятие является градообразующим им его банкротство сопряжено с сокращение рабочих мест и нарастанием социальных проблем в регионе.
Если продукция предприятия является уникальной и банкротство субъекта хозяйствования приводит к невосполнимым потерям. Если предприятие обеспечивает выполнение государственных задач в сфере безопасности.
Источник: https://lektsia.com/4xac27.html
Санация предприятия: что это такое и какие виды бывают?
В целях предотвращения банкротства предприятия применяется процедура санации. Это система мероприятий, которые направлены на восстановление платежеспособности компании-должника.
Данный процесс вводится как в рамках дела по банкротству, так и вне судебного процесса. Санация – это процедура, благодаря которой предприятие может избежать ликвидации, расплатиться с кредиторами и выйти из кризиса.
Рассмотрим определение, случаи применения и виды санации.
Понятие
Что такое санация предприятия? Это работа по преодолению кризиса компании-должника. Цели процедуры:
- избежать банкротства и возобновить платежеспособность несостоятельного предприятия;
- покрыть текущие расходы;
- избавиться от задолженностей и улучшить структуру оборотного капитала;
- устранить причины, спровоцировавшие несостоятельность.
Выделяют две формы проведения процедуры: судебная санация и досудебная санация.
Первая форма (досудебная санация) применяется в нескольких случаях:
- если компания в целях предотвращения ликвидации обращается ко внешней помощи самостоятельно до начала судебного процесса;
- если должник сам обратился в суд о признании несостоятельности и предложил готовый план санации предприятия;
- если суд принял решение о санировании на основании обращения от лиц, желающих исполнить финансовые обязательства за должника.
Судебная санация проводится через арбитражный суд. Открытие и закрытие предприятий, санация и банкротство регулируются законодательными нормами РФ. В законе о несостоятельности юридических лиц Российской Федерации данная форма санации называется внешним управлением и сопровождается передачей руководства компанией в руки внешнему управляющему, назначенному арбитражным судом.
Виды
Досудебная санация дает предприятию возможность восстановить платежеспособность за счет финансовой помощи кредиторов или государства. В зависимости от размера средств, ресурсов и степени кризиса в целях предотвращения банкротства применяется следующие виды санации: с изменением статуса компании и без него.
Реорганизация долга без изменения юридического статуса предприятия – это возможность сохранить фирму. В этом случае компания не утрачивает свой статус и название. Условия проведения санации без изменения юрлица: если кризис предприятия носит временный характер. Особенности этого вида санирования:
- Чтобы восстановить его платежеспособность, кредиторы или государство выделяют средства.
- Погашение задолженности осуществляется за счет активов фирмы;
- реструктуризация долгов.
- Другое юридическое лицо берет на себя часть финансовых обязательств компании-должника.
- Выпуск ценных бумаг.
Санация с изменением статуса используется в том случае, если невозможно реорганизовать долг и использовать внешнюю помощь. Способы санации:
- Сдача компании в аренду. Вариант применяется в отношении государственных компаний. Предприятие передается во временное пользование вместе с долгами.
- Приватизация. Применима для муниципальных и государственных организаций. Влечет за собой передачу компании частному лицу.
- Преобразование. Проводится только по решению учредителей. Компания меняет свой статус на акционерное общество.
- Слияние. Предприятие становится частью другой компании.
- Разделение. Применяется в том случае, если организация занимается несколькими отраслями деятельности.
- Поглощение. Компания-санатор, которая поглощает несостоятельное предприятие, получает активы должника и имущество. Санируемая фирма становится дочерней компанией.
Методы санирования
Меры по предотвращению ликвидации выбираются исходя из степени кризиса. Существует два метода восстановления платежеспособности:
- Защитный.
- Наступательный.
При защитном методе применяются:
- сокращение инвестиций;
- сокращение рабочего штата;
- укрепление организационных структур;
- отказ от нерентабельных отраслей производства;
- сокращение объема производства;
- также предприятие может сделать санацию баланса.
Наступательный метод включает в себя:
- увеличение объема производства и штата;
- усовершенствование производственно-технических процессов;
- внедрение новых и экономически выгодных технологий;
- расширение ассортимента товаров или услуг;
- освоение новых рынков сбыта;
- улучшение качества продукции или обслуживания;
- увеличение конкурентоспособности.
Этапы проведения
Досудебная санация – это трудоемкий и сложный процесс, который состоит из нескольких этапов. Рассмотрим роль и порядок проведения досудебной процедуры.
Принятие решения о возможности восстановления стабильности компании. Решение принимается на основе результатов анализа деятельности.
- Выбор метода санирования – защитная досудебная санация или наступательная.
- Определение основных направлений деятельности. В результате выбора метода определяются направления санирования: реорганизация, рефинансирование и пр.
- Определение формы. Если было принято решение о реорганизации предприятия, то выбираются формы: слияние, преобразование, разделение и пр.
- Выбора санатора. Данный субъектом может быть собственник предприятия, кредитор, банк, обслуживающий должника. Если осуществляется реструктуризация долга, то санатором могут стать любые другие юридические лица и сотрудники компании.
- Подготовка плана. Порядок проведения, направления, меры по восстановлению платежеспособности компании при банкротстве фиксируются в плане. Он утверждается санаторами, кредиторами и судом.
- Реализация плана. Антикризисная комиссия проводит мероприятия, утвержденные в плане.
Досудебные процедуры банкротства – важные мероприятия, направленные на стабилизацию деятельности компании. Фирма, которая является должником, в результате проведения санации может полностью восстановить деятельность и расплатиться с кредиторами. Если по итогу работы не удалось изменить ситуацию, принимается решение о признании компании банкротом с последующей ее ликвидацией.
Источник: https://bankrotam.com/bankrotstvo-yur-lits/sanatsiya-predpriyatiya.html
Санация как процедура антикризисного управления предприятием-банкротом
участие в процедуре внешних по отношению к предприятию лиц, круг которых не ограничен.
предоставление финансовой помощи в размере, достаточном для погашения денежных обязательств и обязательных платежей и восстановления платежеспособности предприятия-должника.
Это означает, что помощь при досудебной санации должна носить исключительно финансовый характер (предоставление товарного кредита и другого имущества не может рассматриваться в качестве санации).
А также объем помощи должен быть достаточен для погашения всех обязательств предприятия и восстановления его платежеспособности, то есть способности в срок погашать все принимаемые на себя обязательства.
предоставление финансовой помощи может сопровождаться принятием на себя должником или иными лицами обязательств в пользу лиц, предоставивших финансовую помощь.
Таким образом, норма о досудебной санации носит достаточно общий характер.
С одной стороны, в правовой институт судебной санации укладываются отношения, давно урегулированные другими институтами, с другой стороны – досудебная санация не влечет никаких правовых последствий ни для должника, ни для кредиторов, проведение санации не препятствует возбуждению судебного дела о несостоятельности, не приостанавливает принудительного исполнения должником своих обязательств.
Следовательно, у потенциальных участников такой санации, не желающих допущения банкротства должника, нет оснований облекать свою помощь в форму досудебной санации, кроме случаев, когда санатором выступает государство. Такая санация могла бы стать эффективным инструментом экономической политики государства.
Термин «санация» происходит от латинского «sanare» – оздоровление, выздоровление. Экономический словарь толкует это понятие как систему мероприятий, осуществляемых для предотвращения банкротства промышленных, торговых, банковских монополий, определяя, что санация может производиться
путем слияния предприятия, которое переживает кризис, с более мощной компанией; путем выпуска новых акций или облигаций для мобилизации денежного капитала;<\p>
путем увеличения банковских кредитов и предоставлением субсидий;
превращением краткосрочной задолженности в долгосрочную; полной или частичной покупкой государством акций предприятия, которое находится в кризисном положении.
Приведенное в словаре толкование целей санации и механизма ее проведения, список санационных методов не являются достаточно четкими.
Ведь предупреждение банкротства еще не означает оздоровления и полного выхода предприятия из финансового кризиса. Приведенный список мероприятий не полный и не раскрывает полных методологических подходов тех или иных форм санации.
Некоторые из авторов (например, И.А. Бланк) с санацией отождествляют только мероприятия по финансовому оздоровлению предприятия, которые реализуются с помощью посторонних юридических и физических лиц и направлены на предупреждение признания предприятия-должника банкротом и его ликвидации.
С этим нельзя согласиться, поскольку мобилизация внутренних финансовых резервов является неотъемлемой составляющей процесса оздоровления любого предприятия.<\p>
В монографии, посвященной материально-правовым и процессуальным аспектам банкротства, Титов М.И.
предлагает дать такое законодательное определение санации: санация – оздоровление неспособного должника, предоставление ему финансовой помощи от владельца имущества, кредиторов и других физических и юридических лиц (в том числе иностранных), направленной на поддержку деятельности должника и предотвращение его банкротства.
Это определение также предполагает понятие санации как института внешней финансовой поддержки должника.
Санация – реорганизационная процедура. Она заключается в том, что предприятию-должнику может быть предоставлена финансовая помощь в размере, достаточном для погашения денежных обязательств и обязательных платежей и восстановления платежеспособности должника.
Санация предприятия проводится в трех основных случаях1:
1) до возбуждения кредиторами дела о банкротстве, если предприятие в попытке выхода из кризисного состояния прибегает к внешней помощи по своей инициативе;
2) если само предприятие, обратившееся в арбитражный суд с заявлением о своем банкротстве одновременно предлагает условия своей санации; 3) если решение о проведении санации выносит арбитражный суд по поступившим предложениям от желающих удовлетворить требования кредиторов и предприятия должника и выполнить его обязательства перед бюджетом.
Из приведенного широкого спектра мнений о сущности понятия санации можно синтезировать единственное определение. Таким можно считать определение, данное известными зарубежными экономистами (Н. Здравомыслов, Б. Бекенферде, М.
Гелинг), передовыми специалистами по вопросам вывода предприятий из финансового кризиса: санация –это система финансово-экономических, производственно-технических, организационно-правовых мероприятий, направленных на достижение или восстановление платежеспособности, прибыльности и конкурентоспособности предприятия-должника в долгосрочном периоде. То есть, санация – это совокупность всех возможных мероприятий, которые способны привести предприятие к финансовому оздоровлению. Приведенное определение воплощает комплексный подход к рассмотренному понятию, является универсальным и всесторонне освещает экономическую сущность санации предприятий. Экономическое содержание понятия «санация» рассмотрено на рис.
В зависимости от глубины кризиса предприятия и условий предоставления ему внешней помощи, различают два вида санации, каждая из которых имеет ряд форм.
1. Санация предприятия, направленная на реорганизацию долга (без изменения статуса юридического лица санируемого предприятия).
Такая санация обычно осуществляется для помощи предприятию в устранении его неплатежеспособности, если его кризисное состояние рассматривается как временное явление1:<\p>
– погашение долга предприятия за счет средств бюджета.
В такой форме санируются только государственные предприятия;<\p>
– погашение долга предприятия за счет целевого банковского кредита. Такая форма санации осуществляется, как правило, коммерческим банком, обслуживающим предприятие, после тщательного аудита деятельности последнего;<\p>
– перевод долга на другое юридическое лицо.
Таким юридическим лицом может быть любое предприятие, осуществляющее предпринимательскую деятельность, которое пожелало принять участие в санации предприятия-должника;
– выпуск облигаций (и других ценных бумаг) под гарантию санатора. Такая форма санации осуществляется, как правило, коммерческим банком, обслуживающим предприятие.
<\p>
2. Санация предприятия с изменением, как правило, статуса юридического лица санируемого предприятия. Эта форма санации носит название реорганизации предприятия и требует осуществления ряда реорганизационных процедур, связанных со сменой его формы собственности, организационно-правовой формы деятельности и т. п.
(слияние, поглощение, разделение, преобразование в открытое акционерное общество, передача в аренду, приватизация). Она осуществляется при более глубоком кризисном состоянии предприятия.<\p>
Санация осуществляется в порядке и на условиях, определенных в соглашении и под контролем арбитражного суда.
<\p>
Продолжительность санации не должна превышать 18 месяцев. Арбитражным судом ее срок может быть продлен, но не более чем на 6 месяцев.
Санация завершается по достижении ее цели прекращением производства по делу о несостоятельности (банкротстве) предприятия либо в случае ее неэффективности решением арбитражного суда о признании предприятия несостоятельным (банкротом) и открытии конкурсного производства. На практике достаточно часто с санацией идентифицируется понятие «реструктуризации». Реструктуризация субъекта хозяйствования – это проведение организационно-экономических мероприятий, направленных на изменение его структуры, системы управления, форм собственности, организационно-правовых форм, которые способны восстановить прибыльность, конкурентоспособность и эффективность производства.
Можно утверждать, что «санация» является более широким понятием, чем «реструктуризация». Реструктуризацию целесообразно начинать на ранних стадиях кризиса. Она направлена преимущественно на преодоление причин стратегического кризиса и кризиса прибыльности.
А санация включает в себя как реструктуризацию (мероприятия по восстановлению прибыльности и конкурентоспособности), так и мероприятия финансового характера (направленные на восстановление ликвидности и платежеспособности).
В экономической литературе часто упоминается концепция быстрого выявления финансового кризиса и радикальных санационных действий («Primat des Handelns»).
Приверженцы этого направления (в основном экономисты-практики) не учитывают, что в случае его выбора не остается времени для тщательного исследования причин кризиса и разработки оптимальной санационной стратегии.
В противоречие этим взглядам теоретики придерживаются того, что цейтнот в подготовке санационных мероприятий – основной фактор будущих неудач, поскольку нет шанса для разработки импровизированных и гибких действий.
На методы и формы проведения санации повлияли развитие экономической теории; эволюция роли государства как регулятора рыночной экономики; макроэкономические изменения в странах бывшего социалистического блока; новые подходы к приватизации (реприватизации) предприятий.
Предметом дискуссий ведущих ученых Германии, США, Великобритании являются вопросы, связанные с методами прогнозирования банкротства предприятий, классификацией финансовых источников санации и последовательностью их мобилизации; содержанием контролинга санации, порядком проведения санационного аудита; формами и размерами государственной финансовой поддержки предприятий; санационными приоритетами; скоростью финансового оздоровления; приватизационными аспектами санации предприятий.
Рис. – Экономическое содержание понятия «санация»
Для полного раскрытия содержания санации следует конкретизировать виды мероприятий, которые проводятся в рамках финансового оздоровления субъектов хозяйствования.
Особое место в процессе санации занимают мероприятия финансово-экономического характера, которые отражают финансовые отношения, возникающие в процессе мобилизации и использования внутренних и внешних финансовых источников оздоровления предприятий. Источниками финансирования санации могут быть средства, полученные на условиях займа или собственности; на возвратной или безвозвратной основе.
Целью финансовой санации является покрытие текущих убытков и устранение причин их возникновения, восстановление или сбережение ликвидности и платежеспособности предприятий, сокращение всех видов задолженности, улучшение структуры оборотного капитала и формирование фондов финансовых ресурсов, необходимых для проведения санационных мероприятий производственного характера. 1
Санационные мероприятия организационно-правового характера направлены на усовершенствование организационной структуры предприятия, организационно- правовых форм бизнеса, повышение качества менеджмента, освобождение предприятия от непродуктивных производственных структур, улучшение производственных отношений между членами трудового коллектива.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
Федеральный закон Российской Федерации «О несостоятельности (банкротстве)» № 127-ФЗ от 26 октября 2002 г.
Гражданский Кодекс РФ. Части 1 и 2. – М.: ИНФРА – М – Норма, 1999;
Постановление Правительства РФ «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий» № 498 от 20 мая 1994 года.
Антикризисное управление: Учебник./Под ред. Короткова Э.М. – М.: ИНФРА — М, 2002.
Крыжановский В.Г., Лапенков В.И. Антикризисное управление. – М.: ИИЦ «Рассиана», 2007.
Родионова Н.В. Антикризисный менеджмент: Учеб. Пособие для вузов. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005.
Юн Б.Г. Формирование механизма антикризисного управления в Российской экономике // Финансы и кредит, 2002, №9 (99).
Источник: http://bukvi.ru/finance-2/finansovyj-menedzhment/sanaciya-kak-procedura-antikrizisnogo-upravleniya-predpriyatiem-bankrotom.html
Санация предприятий и способы ее осуществления
| Санация (от лат. sanatio – оздоровление, лечение) – система разного рода мероприятий (например, структурная перестройка, реструктуризация кредиторской задолженности, изменение ассортимента производимой продукции, сокращение числа работающих, ликвидация излишних структурных звеньев и подразделений), которые позволяют избежать банкротства.Санация – основная и главная цель процедуры банкротства. |
| Санация – система мероприятий по финансовому оздоровлению предприятия, реализуемых с помощью сторонних юридических или физических лиц и направленных на предотвращение объявления предприятия-должника банкротом и его ликвидации.Санация может осуществляться при участии банков, органов исполнительной власти, коммерческих организаций. |
Роль санации в рыночной экономике. В условиях рыночной экономики санация предприятий обладает значительным экономическим потенциалом. Санация является важным инструментом регулирования структурных изменений и входит в систему наиболее действенных механизмов финансовой стабилизации предприятий.
Санация предприятия проводится в трех основных случаях:
1. если предприятие в попытке выхода из кризисного состояния прибегает к внешней помощи по своей инициативе (до возбуждения кредиторами дела о банкротстве);
2. если само предприятие, обратившись в хозяйственный суд с заявлением о своем банкротстве, одновременно предлагает условия своей санации (такие случаи санации наиболее характерны для государственных предприятий);
3. если решение о проведении санации выносит хозяйственный суд по поступившим предложениям от желающих удовлетворить требования кредиторов к должнику и погасить его обязательства перед бюджетом.
В двух последних случаях санация осуществляется в процессе производства дела о банкротстве предприятия при условии согласия собрания кредиторов со сроками выполнения их требований и на перевод долга.
Наиболее широкий диапазон форм имеет санация, инициируемая самим предприятием до возбуждения кредиторами дела о его банкротстве. В этом случае она носит упреждающий характер, полностью согласуется с целями и интересами предприятия, подчинена задачам антикризисного его управления и сочетается с осуществляемыми мерами внутренней финансовой стабилизации.
В рамках Закона о банкротстве Республики Беларусь в процедуре санации могут приниматься следующие меры по восстановлению платежеспособности должника:
- ликвидация дебиторской задолженности;
- исполнение обязательств должника собственником имущества должника – унитарного предприятия или третьим лицом (третьими лицами);
- предоставление должнику финансовой помощи из специализированного фонда при органе государственного управления по делам о банкротстве;
- перепрофилирование производства;
- закрытие нерентабельных производств;
- продажа части имущества должника;
- уступка требования должника;
- предоставление должнику в установленном порядке дотаций, субсидий, субвенций;
- продажа предприятия должника;
- применение иных способов.
План санации предприятия.
План санации предприятия – план процесса восстановления платежеспособности предприятия.
План санации предприятия представляет собой документ, который содержит информацию об имеющемся у предприятия имуществе, кредиторской и дебиторской задолженности, источниках и порядке очередности погашения накопленной задолженности. Этот документ регламентирует финансовую, хозяйственную и управленческую деятельность предприятия на весь период прохождения процедуры санации.
Источник: http://student.zoomru.ru/finans/sanaciya-predpriyatij-i-sposoby-ee/157953.1242322.s1.html
Досудебная санация предприятий. — Шпаргалки по антикризисному управлению
Досудебная санация — меры по восстановлению платежеспособности, принимаемые собственником имущества должника.
Размер финансовой помощи, оказываемой в качестве досудебной санации, должен быть достаточен для удовлетворения всех требований по обязательствам и обязательным платежам.
Размер финансовой помощи при досудебной санации должен быть достаточным не только для удовлетворения всех требований, но и для восстановления платежеспособности должника.
В порядке досудебной санации можно удовлетворить только все требования в полном объеме и только одновременно.
Финансовая помощь может оказывать как возмездно, так и безвозмездно.
Основные этапы:
1) Определение целесообразности и возможности проведения санации. Проведение диагностики банкротства и мониторинга. Вывод о целесообразности проведения санации. О целесообразности проведения санации говорит, то что использование внутренних механизмов стабилизации не помогло и кризисная ситуация продолжает углубляться.
2) Основа концепции санации.
— Оборонительная санация направлена на сокращение объемов производственной деятельности, отсечение ненужных функциональных звеньев, предприятие избавляется от незавершенных реальных инвестиций и др. видов активов.
— Наступательная санация направлена на диверсификацию производства, создание новых продуктов, выход на новые рынки сбыта, быстрое завершение начатых инвестиционных проектов.
3) Определение направления осуществления санации. В зависимости от масштабов кризисного состояния предприятия выявленных в процессе диагностики банкротства и принятой концепции санации, различают 2 основных направления ее осуществления:
— Санация направленная на его реструктуризацию (реорганизацию);
— Санация направленная на реструктуризацию (рефинансирование) долга.
4) Выбор формы санации. Форма санации хар-т то механизм, с помощью которого достигаются ее основные цели.
Санация направленная на рефинансирование долга может носить следующие формы: дотации и субвенции за счет бюджета; государственное льготное кредитование; государственная гарантия коммерческим банкам по кредитам, выдаваемым санируемому предприятию; целевой банковский кредит; перевод долга на др. юр. лицо; реструктуризация краткосрочных кредитов в долгосрочные; выпуск облигаций и др. долгосрочных ценных бумаг под гарантию санатора, отсрочка погашения облигаций предприятия; списание санатором-кредитором части долга.
Санация направленная на реструктуризацию (реорганизацию): слияние; поглощение; разделение; преобразование в ОАО; передача в аренду; приватизация.
5) Подбор санатора. Проводится исходя из выбранной формы санации. Санаторами м.б. предприятия-кредиторы, сторонние хозяйствующие субъекты (юр. лица), собственники предприятия.
6) Подготовка бизнес-плана санации. Он представляет собой основной документ, определяющий цели и процесс осуществления санации предприятия-должника. Разрабатывается БП: представителями санатора, представителями предприятия должника и независимой аудиторской фирмой.
7) Расчет эффективности санации.
8) Утверждение БП и принятие его к исполнению.
Мониторинг реализации мероприятий БП санации.
Источник: https://students-library.com/library/read/11921-dosudebnaa-sanacia-predpriatij
Планирование авто санации предприятия — Бизнес блог
от admin · 06.09.2015
Планирование авто санации предприятия
Обоснована необходимость и цели планирования авто санации предприятия, разработана структура ее плана и охарактеризованы наполнения каждого его раздела. Несмотря на актуальность планирования авто санации предприятий и нарушения отдельных аспектов самооздоровления вопрос в работах, основательные научные проработки этого вопроса до сих пор не проводились.
Целью нашего исследования является обоснование целесообразности, целеполагания и последовательности планирования авто санации предприятия
Согласно поставленной цели, основными задачами исследования является определение основных параметров плана авто санации, формулирование целей его разработки и реализации, обоснование места указанного плана в системе управления и стратегического планирования на предприятии, разработка структуры плана авто санации и предоставления основательной характеристики наполнения каждого его раздела.
Для любого хозяйствующего субъекта, функционирующего в перманентно меняющихся условиях рыночной среды, важно в каждый момент времени быть готовым к вероятных угроз его деятельности.
Поэтому цель плана автосанации заключается в заблаговременной разработке мер по восстановлению финансовой устойчивости и поддержания непрерывности осуществления функций предприятия в случае существенного ухудшения его финансового состояния.
Соответственно, такой план призван заранее определить набор вариантов и инструментов для действий в различных кризисных ситуациях.
Планирование авто санации позволяет оценить способность предприятия противостоять кризисным ситуациям, поддерживать непрерывность осуществления функций за счет возможностей, не связанных с привлечением средств потенциальных санаторов, в том числе и государства.
Следует отметить, что план авто санации разрабатывается в рамках реализации процессов управления и стратегического планирования предприятия, планирование его ликвидности и платежеспособности.
При этом следует обеспечить соответствующий организационный механизм выполнения указанного плана, чтобы в случае необходимости он мог быть реализован предприятием и был интегрирован в процесс управления рисками.
Главными условиями эффективного планирования авто санации предприятия являются:
— Определение ключевых параметров плана авто санации предприятия с учетом его размера, уровня устойчивости, взаимосвязи и взаимозависимости с другими участниками рынка;
— Определение набора индикаторов (количественных и качественных показателей, событий или условий), при которых начинается реализация различных вариантов мероприятий плана авто санации;
— Понимание руководством важности плана авто санации и ответственности за его разработку;
— Распределение полномочий между органами управления по контролю за содержанием и актуальностью плана авто санации, своевременного принятия решений о начале и завершении его реализации;
— Построение информационной системы, которая бы оперативно генерировала информацию и сигналы, необходимые для процесса планирования и начала реализации самооздоровления;
— Организационное обеспечение регулярного мониторинга сигналов раннего предупреждения и индикаторов, выполнение которых требует реализации плана авто санации;
— Внесение в план авто санации мероприятий по снижению уровня рисков или изменения их профиля, а также радикальные варианты действий, например, такие, как продажа направлений бизнеса или реструктуризация обязательств;
— Наличие надежной и эффективной системы управления и достаточных ресурсов для поддержки процесса планирования самооздоровления;
— Регулярная оценка актуальности и реализуемости плана авто санации, периодический его просмотр и обновление, в частности при существенных изменениях внешних и внутренних факторов, влияющих на деятельность предприятия.
Так первый раздел должен содержать общий короткий содержательное изложение основных стратегий авто санации и план действий по их выполнению
Во втором разделе целесообразно подать описание организационной структуры, основных направлений деятельности и подразделений предприятия с обязательным подчеркиванием тех функциональных элементов, которые участвуют в реализации мероприятий плана авто санации.
В этом разделе важно установить потенциальные элементы или аспекты организационной структуры, взаимосвязи и взаимозависимости между структурными элементами предприятия, в стрессовой ситуации могут быть препятствием реализации плана авто санации, и определить способы исправления ситуации или меры, необходимые для устранения или минимизации таких барьеров.
Также необходимо определить важные для предприятия структурные подразделения, которые осуществляют особенно значимые функции и способствуют поддержанию внутренних операционных процессов, то есть структурные подразделения, нарушения в деятельности которых могут усилить действие возможных кризисных ситуаций или даже генерировать новые угрозы. Целесообразно описать схему связей таких структурных подразделений с основными направлениями деятельности, стратегию и определить возможные меры по поддержанию функционирования таких подразделений в кризисных ситуациях.
Рекомендуется подробно описать основные направления деятельности, схему связей между ними и соответствующими им значимыми активами и обязательствами, особенности структуры финансирования и размещения денежных средств, определить сотрудников предприятия, уполномоченных управлять основными направлениями деятельности, а также предоставить ссылки на внутренние документы предприятия , регулирующих эти вопросы, описать операционные и информационные системы, которые будут задействованы при реализации плана авто санации. Также при разработке последнего рекомендуется провести оценку системных последствий возможного прекращения деятельности предприятия для экономики города, региона, страны.
Третий раздел плана авто санации должен содержать стратегии оздоровления предприятия
Прежде всего, в этом разделе следует определить и описать предположения и кризисные сценарии. Которые закладываются в основу плана авто санации, причем указанные предположения должны быть достаточно жесткими. Рекомендуется рассматривать как кризисные сценарии на уровне предприятия, отражающие потенциальные риски.
С которыми сталкивается фирма в операционной деятельности, так и обще отраслевые и вероятные кризисные ситуации на нескольких значимых для предприятия сегментах рынка. При этом важно принимать во внимание возможную синхронизацию по времени одинаковых кризисных ситуаций.
Это может существенно усилить их негативное воздействие на деятельность предприятия.
Также в этом разделе плана авто санации рекомендуется описать основные стратегии оздоровления при различных предположениях и кризисных сценариях.
Определить ключевые действия по обеспечению непрерывности выполнения и финансирования основных функций предприятия.
Важно определить перечень конкретных мероприятий, их последовательность или сочетание на разных этапах реализации плана авто санации, временные рамки. Которые требуются для их выполнения и оценить прогнозируемые результаты от их применения.
Стоит заметить, что в процессе стратегического планирования предприятия предусматриваются источники поддержания ликвидности и платежеспособности в рамках различных вариантов развития бизнеса.
И по результатам проведенного анализа прогнозируют потребность в дополнительных источниках капитала и ликвидности. В то же время план авто санации требует от предприятий планировать варианты оздоровления в условиях.
Более жестких по сравнению с предусмотренными такими сценариями, когда результатом кризисной ситуации может быть банкротство предприятия.
Такие варианты могут включать:
— Продажа части бизнеса или активов; — Изменение структуры предприятия;
— Привлечение стратегического инвестора для приобретения доли в капитале.
Для наиболее жестких кризисных сценариев плана авто санации очевидно, что субъекту хозяйствования потребуется рассмотреть варианты радикального выбора. Которые предусматривают изменение направлений, структуры и объемов деятельности.
Поскольку оценить стоимость таких вариантов может оказаться достаточно сложно, то предприятию рекомендуется подать ориентировочные оценки. Определение этих вариантов и способов их реализации составляет важную часть планов авто санации, особенно для крупных предприятий.
При определении вариантов продажи части бизнеса или активов следует обратить особое внимание на поддержание долгосрочной финансовой жизнеспособности предприятия после совершения сделки.
Таким образом, при составлении третьей главы плана авто санации предприятия важно выявить кризисные ситуации, при которых выполнение отдельных функций может оказаться под угрозой и определить последовательность возможных действий на каждой стадии развития кризиса. Целесообразно описать последовательность и сочетание необходимых шагов, позволяющих обеспечить операционную стабильность предприятия до изменения его структуры в случае реализации кризисной ситуации.
В рамках этого раздела также рекомендуется оценить
— Рыночную привлекательность отдельных направлений деятельности, структурных подразделений предприятия, которые могут подлежать отделению и продажи при реализации сценариев авто санации, а также влияние такого отсоединения на структуру предприятия и его жизнеспособность;
— Эффективность и потенциальные риски каждого существенного аспекта действий с авто санации, вместе с потенциальным воздействием на персонал, кредиторов, контрагентов;
— Последовательность и реальные сроки, которые потребуются для выполнения каждого значимого аспекта плана авто санации.
Крайне важно также оценить потенциальные препятствия эффективному, своевременному и успешному применению различных стратегий авто санации.
Основными требованиями к индикаторов для реализации плана авто санации могут быть следующие:
— Они должны иметь как качественные, так и количественные характеристики, вместе с критериями их возникновения;
— Индикаторы и их характеристики должны пересматриваться на регулярной основе (например, один раз в год);
— Должны быть в наличии инструменты и возможности для эффективного мониторинга и контроля индикаторов, а также доведение до органов управления предприятия информации о результатах мониторинга и контроля с целью предупреждения неадекватных задержек своевременной реализации планов авто санации;
— Индикаторы должны быть эффективными для различных стрессовых ситуаций, связанных как со специфическими проблемами предприятия, так и с проблемами, характерными для рынка в целом.
С целью предотвращения временных задержек, приводящих к ситуации, когда количественные индикаторы указывают на уже реализованную кризисную ситуацию на предприятии. А также рекомендуется использование при установлении количественных индикаторов элементов прогноза (например, прогноз по нормативам ликвидности, платежеспособности, достаточности собственных средств и др.).
В дополнение к индикаторам, которые требуют реализации плана авто санации, предприятие может также разработать отдельную группу индикаторов
Которые будут работать как сигналы раннего предупреждения. Такие сигналы должны служить толчком для обсуждения целесообразности применения превентивных действий, приостанавливают ухудшения ситуации, или просмотра предприятием вариантов плана авто санации.
В заключительном пятом разделе плана авто санации с целью эффективности и своевременности применения оздоровительных мероприятий рекомендуется описать подготовительные мероприятия.
Необходимые для того, чтобы все задействованные в плане процессы, структуры, системы, направления деятельности продолжали безотказно функционировать в ходе осуществления соответствующих санационных мероприятий (например, функционирования внутренних операционных и управленческих процессов, информационных систем и др.).
Также рекомендуется определить лиц, ответственных за осуществление подготовительных мероприятий. Введение в действие плана авто санации и непосредственную реализацию мероприятий по самооздоровления. Важно описать распределение функций и полномочий в процессе принятия решения о начале реализации плана авто санации.
При выборе наиболее приемлемых с точки зрения затратности и рисков мероприятий по восстановлению финансовой устойчивости и реализации различных стратегий плана авто санации. А также разработать четкую схему взаимодействия различных звеньев, вовлеченных в процесс самооздоровления.
Подытоживая вышеизложенное, отметим, что план авто санации определяет параметры участия акционеров и кредиторов в преодолении проблем предприятия. Важно, чтобы такой план согласовывался со стратегией развития предприятия, был встроен в общий процесс управления.
Отражал реальную организацию бизнеса и учитывал результаты перспективного анализа возможных кризисных сценариев развития предприятия. План авто санации строится по вариантам, позволяющие действовать в различных кризисных ситуациях. И содержит условия, при наступлении которых будет начинаться их реализация.
При этом возможные кризисные ситуации должны учитывать специфические риски предприятия и риски. Влияющие на отрасль деятельности предприятия, а также их сочетания.
Авторами разработана структура плана авто санации, содержащий пять разделов:
— Краткое изложение основных стратегий авто санации и план действий по их выполнению; — Описание организационной структуры, направлений деятельности и подразделений предприятия с выделением тех, которые участвуют в реализации плана авто санации; — Детальное описание стратегий авто санации предприятия; — Индикаторы и описание порядка реализации плана авто санации;
— Подготовительные мероприятия по реализации плана авто санации.
Руководству рекомендуется так организовать процесс разработки плана авто санации, чтобы обеспечить его регулярное ежегодное обновление и утверждения.
Источник: http://bizblogs.ru/ekonomika/planirovanie-avtosanatsii-predpriyati/
2.2 План финансового оздоровления (план санации)
При наличии оснований для проведения санации управляющий на основании анализа финансового состояния и платежеспособности должника должен разработать план санации и представить его на утверждение собранию кредиторов не позднее семидесяти дней со дня своего назначения.
В плане санации должны предусматриваться меры по восстановлению платежеспособности должника и срок ее восстановления.
Платежеспособность должника признается восстановленной при отсутствии оснований для возбуждения конкурсного производства, установленных статьей 41 Закона «Об экономической несостоятельности (банкротстве)».
В случае отсутствия оснований для проведения санации должника управляющий разрабатывает план ликвидации должника — юридического лица либо план прекращения деятельности должника — индивидуального предпринимателя и освобождения его от долгов (далее — план ликвидации) в срок, предусмотренный частью первой настоящей статьи.
Управляющий может разработать как альтернативные план санации и план ликвидации.
В план санации и план ликвидации включается заключение о финансовом состоянии и платежеспособности должника.
План санации и (или) план ликвидации рассматриваются на собрании кредиторов, которое созывается управляющим не позднее восьмидесяти дней со дня опубликования сообщения об открытии конкурсного производства.
Управляющий в письменной форме уведомляет всех кредиторов о дате и месте проведения собрания кредиторов и предоставляет им возможность для ознакомления с планом санации и (или) планом ликвидации не менее чем за десять дней до даты проведения указанного собрания [1].
Собрание кредиторов вправе принять решение об:
утверждении плана санации;
утверждении плана ликвидации при невозможности продолжения деятельности должника или отсутствии оснований для ее продолжения;
отклонении плана санации и заявлении в хозяйственный суд ходатайства об открытии ликвидационного производства при невозможности продолжения деятельности должника или отсутствии оснований для ее продолжения;
отклонении плана санации и (или) плана ликвидации, отстранении управляющего, утверждении кандидатуры нового управляющего и заявлении соответствующего ходатайства в хозяйственный суд.
Такое решение должно предусматривать срок созыва следующего собрания кредиторов для рассмотрения нового плана санации и (или) плана ликвидации, при этом срок созыва собрания кредиторов не может превышать одного месяца со дня вынесения решения собранием кредиторов.
Утвержденный собранием кредиторов план санации или план ликвидации, а также протокол собрания кредиторов представляются управляющим в хозяйственный суд не позднее пяти дней с даты проведения собрания кредиторов.
В случае, если в хозяйственный суд в течение четырех месяцев со дня опубликования сообщения об открытии конкурсного производства не представлены документы, предусмотренные частями второй и третьей настоящей статьи, хозяйственный суд вправе принять решение об открытии ликвидационного производства при невозможности продолжения деятельности должника или отсутствии оснований для ее продолжения.
Управляющему запрещается до принятия решения собранием кредиторов приступать к ликвидации или продолжать ликвидацию, начатую до возбуждения конкурсного производства. Управляющий может начать санацию сразу же после открытия конкурсного производства.
В случае, когда собранием кредиторов принято решение об утверждении плана санации или плана ликвидации, в котором предусмотрен срок санации или ликвидации, превышающий первоначально установленный, хозяйственный суд продлевает срок санации или ликвидации, если имеются достаточные основания полагать, что продление срока санации или ликвидации приведет соответственно к восстановлению платежеспособности должника либо увеличению общей суммы удовлетворенных требований кредиторов.
Санация вводится хозяйственным судом на основании решения собрания кредиторов либо по собственной инициативе в случаях, предусмотренных настоящим законодательством.
Решение хозяйственного суда о санации подлежит немедленному исполнению.
Санация вводится на срок, не превышающий восемнадцати месяцев со дня вынесения решения о ее проведении.
По ходатайству собрания кредиторов или управляющего срок санации может быть сокращен или продлен хозяйственным судом, но не более чем на двенадцать месяцев.
По окончании санации проценты, неустойка (штраф, пеня) и иные экономические (финансовые) санкции за неисполнение или ненадлежащее исполнение платежных обязательств, а также суммы причиненных убытков, которые должник обязан уплатить кредиторам по платежным обязательствам, могут быть предъявлены к уплате в размерах, существовавших на дату открытия конкурсного производства, за вычетом сумм, уплаченных в процессе проведения санации.
Источник: http://econ.bobrodobro.ru/22863
Загрузка...
