Тонкая капитализация. правила, формула

Тонкая капитализация

В предпринимательской деятельности нередко используются иностранные инвестиции, это необходимо и для развития экономики страны в целом.  Денежные средства привлекаются через покупку акций российских компаний иностранными инвесторами, либо через предоставление займов.

В случае приобретения акций дивиденды, начисленные иностранному инвестору, облагаются налогом сначала у российской компании, а затем у получателя дивидендов. Это приводит к двойной системе налогообложения, что невыгодно. Наиболее часто используется механизм предоставления займов.

В таком случае налогообложению подлежат проценты, начисленные за пользование сумой займа, у иностранного инвестора. У российской компании проценты будут признаваться расходами.

С целью защиты от неуплаты налогов, в 2002 году введена статья 269 Налогового кодекса в соответствии с которой устанавливается предельная сумма, уменьшающая размер налогооблагаемой базы по налогу на прибыль.

Что такое тонкая капитализация

В пунктах 2 — 4 статьи 269 НК РФ закреплено, что для налогоплательщиков, которые имеют непогашенную контролируемую задолженность по долговому обязательству, есть специальные правила исчисления предельных процентов.

Контролируемой признается такая задолженность по займу (кредиту), при которой заимодавцем (кредитором) или лицом, выдавшим обеспечение (например, поручительство или гарантию), является иностранная компания, которая прямо или косвенно владеет более чем 20% УК заемщика, или аффилированная с ней российская организация.

В начале этого года приняты поправки, которые позволяют в течение 2016 года не признавать контролируемой задолженность перед банком, если одновременно выполняются условия, указанные в п. п. 1 и 2 ст. 2 Федерального закона от 15.02.2016 N 25-ФЗ.

Правило тонкой капитализации начинает работать, когда сумма контролируемой задолженности превышает более чем в три раза собственный капитал заемщика. Проценты по таким займам учитываются в налоговых расходах по нормативу. Под собственным капиталом в этом случае понимается сумма показателя строки 1300 «Итого по разд. III» баланса и величины задолженности заемщика по налогам.

Расчет тонкой капитализации

Норматив рассчитывается на последнюю дату каждого квартала (месяца). Если сумма займа в иностранной валюте, то она переводится в рубли по курсу ЦБ на эту же дату, а проценты переводятся по курсу на последнее число каждого месяца, за который они начислены.

Чтобы рассчитать сумму процентов, которую можно учесть в расходах, первоначально рассчитываем коэффициент капитализации:

Затем необходимо фактически начисленную сумму процентов в рублях разделить на коэффициент капитализации.

Например, у компании есть заем от иностранной компании, владеющей 50% УК, на сумму 1 млн рублей. За 3 кв. 2016 года начислены проценты 10 000 рублей. Показатель строки 1300 бухгалтерского баланса на 30.09.2016 равен 60 000 руб., а кредитовое сальдо по счету 68 «Расчеты по налогам и сборам» — 110 000 руб.

Сумма контролируемой задолженности составит 1 000 000 руб.

Собственный капитал организации равен 170 000 руб. (60 000 руб. + 110 000 руб.).

Соотношение контролируемой задолженности и собственного капитала – 5,9 (1 000 000 руб. / 170 000 руб.). Соответственно, проценты по контролируемой задолженности учитываются в налоговых расходах по нормативу.

Коэффициент капитализации равен 3,92 (1 000 000 руб. / (170 000 руб. x 0,5) / 3).

Предельная сумма процентов – 2551,02 руб. (10 000 руб. / 3,92).

В налоговых расходах во 3 квартале 2016 г. можно учесть только 2 551,02. Оставшиеся 7448,98 рублей (10 000 руб. — 2 551,02) в расходы не включаются и признаются дивидендами.

Если у компании размер собственного капитала отрицательный, то коэффициент капитализации и сумма процентов, учитываемая в расходах, будут нулевыми.

Сумму процентов, которую не можем учесть в расходах, необходимо признать дивидендами. При выплате их иностранной организации необходимо удержать с них налог на прибыль по ставке 15% (если не применяется международное соглашение об избежании двойного налогообложения).

Источник: https://spmag.ru/articles/tonkaya-kapitalizaciya

Тонкая капитализация – ограничение затрат по сделкам с учредителями: расчет на примере

Для белорусской организации, действующей в течение всего 2015 г., расчет ограничения затрат производится 31 декабря 2015 г. То есть на протяжении 2015 г.

затраты учитываются при исчислении налога на прибыль в фактическом размере, а после составления расчета затрат в соответствии со ст.

 1311 НК затраты и внереализационные расходы, неучитываемые при исчислении налога на прибыль, исключаются соответственно из стр. 2 и 4.2 налоговой декларации (расчета) по налогу на прибыль.

Рассмотрим действие этой статьи на условной ситуации.

Ситуация. Ограничение затрат по операциям с иностранным и белорусским учредителями

Белорусская организация имеет 2 учредителей: иностранную организацию с долей в уставном фонде 60 % и белорусскую – с долей 40 %.

Иностранный учредитель передает белорусской организации права на товарный знак и оказывает консультационные услуги. Ежемесячная сумма, подлежащая оплате за товарный знак, – 8 000 долл. США, ежемесячная абонентская плата за консультационное обслуживание – 5 000 долл. Сумма задолженности по указанным операциям на 1 января 2015 г. составляет 13 000 долл.

Кроме того, в 2015 г. белорусская организация взяла кредит в белорусском банке для приобретения товаров на сумму 2 млрд. руб. Поручителем по кредиту выступила иностранная организация, которая совместно с иностранным учредителем белорусской организации является учредителем другой иностранной организации. Сумма процентов по указанному кредиту за 2015 г. составила 500 млн. руб.

Белорусский учредитель оказывает организации маркетинговые услуги. Стоимость услуг определена в белорусских рублях эквивалентно 2 000 долл. в месяц по курсу Нацбанка на день перечисления оплаты. Сумма задолженности по данным услугам на 1 января 2015 г. составила 2 000 долл.

Расчет делаем исходя из данных на 31 декабря 2015 г.

Рассчитаем размер контролируемой задолженности перед иностранным учредителем

Контролируемая задолженность перед иностранным учредителем (участником) включает совокупность следующих сумм задолженностей в налоговом периоде (подп. 11.5 п. 11 ст. 1311 НК):

– по заемным средствам;

– инжиниринговым, маркетинговым, консультационным услугам, услугам по предоставлению информации, управленческим услугам, вознаграждению за передачу (предоставление) имущественных прав в отношении объектов права промышленной собственности;

– неустойкам (штрафам, пеням), суммам, подлежащим уплате в результате применения иных мер ответственности, в т.ч. в результате возмещения убытков, за нарушение договорных обязательств.

При этом под задолженностью, имеющейся в налоговом периоде, понимаются сумма стоимостных показателей каждой хозяйственной операции, в результате которой возникает либо увеличивается задолженность в текущем налоговом периоде, а также сумма задолженности, не погашенной на начало текущего налогового периода.

То есть контролируемая задолженность – это не сформировавшаяся задолженность на 31 декабря 2015 г., а сумма затрат и внереализационных расходов по указанным операциям, учтенным при исчислении налога на прибыль в 2015 г., и остаток задолженности на 1 января 2015 г.

В этом случае погашение задолженности по данным операциям учитывается только в том смысле, что при погашении задолженности перестают возникать курсовые разницы, учитываемые при исчислении налога на прибыль. Под погашением задолженности понимается в т.ч.

и начисление налога на доходы по указанным операциям, т.е.

при начислении налога на доходы иностранных организаций, не осуществляющих деятельность в Республике Беларусь через постоянное представительство, задолженность перед иностранной организацией в сумме налога на доходы закрывается и на эту сумму не возникают курсовые разницы.

В приведенной ситуации контролируемая задолженность перед иностранным учредителем определяется путем сложения:

– задолженности перед иностранным учредителем в сумме 13 000 долл. по курсу на 1 января 2015 г.;

– расходов за весь 2015 г. по правам на товарный знак и консультационным услугам, отраженным по дебету счета 26 и кредиту счета 60, а также по положительным курсовым разницам по этим операциям, отраженным по дебету счета 91 и кредиту счета 60.

Разницы, отраженные по дебету счета 60 и кредиту счета 91, в расчет не принимаются, поскольку в расчет контролируемой задолженности включаются хозяйственные операции, в результате которых возникает либо увеличивается задолженность (подп. 11.5 п. 11 ст.

 1311 НК), а в данном случае задолженность уменьшается;

– задолженности по кредиту в сумме 2 млрд. руб. без учета начисленных процентов по этому кредиту.

Эта задолженность считается контролируемой в силу абз. 2 части первой п. 1 ст. 1311 и абз. 2 части второй ст. 20 НК.

Примем условно, что по данным этого расчета сумма контролируемой задолженности перед иностранным учредителем составляет 4 535 млн. руб.

Определим размер контролируемой задолженности перед белорусским учредителем

Контролируемая задолженность перед белорусским учредителем (участником) включает совокупность сумм задолженности в налоговом периоде по инжиниринговым, маркетинговым, консультационным услугам, услугам по предоставлению информации, управленческим услугам, вознаграждению за передачу (предоставление) имущественных прав в отношении объектов права промышленной собственности. Под задолженностью, имеющейся в налоговом периоде, понимаются сумма стоимостных показателей каждой хозяйственной операции, в результате которой возникает либо увеличивается задолженность в текущем налоговом периоде, а также сумма задолженности, не погашенной на начало текущего налогового периода (подп. 11.6 п. 11 ст. 1311 НК).

Так же как и в случае с контролируемой задолженностью перед иностранным учредителем, расчет производится не исходя из остатка задолженности на 31 декабря 2015 г., а из затрат и внереализационных расходов, учтенных при исчислении налога на прибыль в 2015 г., и остатка задолженности на 1 января 2015 г.

В данном случае контролируемая задолженность перед белорусским учредителем определяется путем сложения:

– задолженности перед учредителем в сумме 2 000 долл. США по курсу на 1 января 2015 г.;

– расходов за весь 2015 г. по маркетинговым услугам, отраженным по дебету счета 26 и кредиту счета 60, а также по положительным суммовым разницам по этим операциям, отраженным по дебету счета 91 и кредиту счета 60. Разницы, отраженные по дебету счета 60 и кредитусчета 91, так же как и в случае с иностранным учредителем, в расчет не принимаются.

Примем условно, что по данным этого расчета сумма контролируемой задолженности перед белорусским учредителем составляет 390 млн. руб.

Рассчитаем стоимость собственного капитала белорусской организации

Для расчета собственного капитала белоруской организации необходимо от суммы активов организации (стр. 300 бухгалтерского баланса на 31 декабря 2015 г.) отнять сумму ее обязательств (сумма стр. 590 и 690 бухгалтерского баланса на 31 декабря 2015 г.

) и прибавить сумму долговых обязательств в части задолженности по налогам, сборам (пошлинам), обязательным страховым взносам в бюджет государственного внебюджетного фонда социальной защиты населения Республики Беларусь, а также суммы, по которым предоставлены отсрочка и (или) рассрочка уплаты налогов, сборов (пошлин) и пеней, суммы налогового кредита, суммы бюджетных займов и бюджетных ссуд, предоставленных белорусской организации в соответствии с законодательством на 31 декабря 2015 г.

Примем условно, что по данным такого расчета размер собственного капитала на 31 декабря 2015 г. составляет 350 млн. руб.

Когда применяется ограничение затрат по ст. 131-1 НК

Ограничение затрат согласно ст. 1311 НК по контролируемой задолженности перед иностранным учредителем применяется, если размер контролируемой задолженности в 3 и более раза превышает размер собственного капитала (абз. 4 части первой п. 1 ст. 1311 НК). В нашем случае контролируемая задолженность в 13 раз превышает размер собственного капитала (4 535 / 350).

Ограничение затрат по ст. 1311 НК по контролируемой задолженности |*| перед белорусским учредителем применяется, если размер контролируемой задолженности превышает размер собственного капитала (абз. 4 части первой п. 13 ст. 1311 НК). В нашем случае контролируемая задолженность в 1,1 раза превышает размер собственного капитала (390 / 350).

* Информация о том, что изменилось в 2015 г. при расчете налога на прибыль, доступна для подписчиков электронного «ГБ»

Расчет коэффициента капитализации

Для ограничения затрат необходимо рассчитать коэффициент капитализации для контролируемой задолженности перед иностранным учредителем и для контролируемой задолженности перед белорусским учредителем.

Коэффициент капитализации для контролируемой задолженности перед иностранным учредителем белорусские организации определяют, кроме организаций, производящих подакцизные товары в налоговом периоде, по формуле

К = (Зк / Кс) / 3,

где Зк – контролируемая задолженность перед иностранным учредителем (участником) в налоговом периоде;

Кс – собственный капитал, соответствующий доле участия (прямого или косвенного) иностранного учредителя (участника) в уставном фонде белорусской организации на последнее число налогового периода (п. 12 ст. 1311 НК).

Коэффициент капитализации составил 7,198 412 698 ((4 535 / (350 × 60 / 100)) / 3).

Коэффициент капитализации для контролируемой задолженности перед белорусским учредителем определяется по формуле

Кб = (Зкб / Ксб),

где Зкб – задолженность перед белорусским учредителем (участником) в налоговом периоде;

Ксб – собственный капитал белорусской организации, соответствующий доле участия (прямого или косвенного) белорусского учредителя (участника) в уставном фонде белорусской организации на последнее число налогового периода.

Коэффициент капитализации |**| составил 2,785 714 286 (390 / (350 × 40 / 100)).

** Информация о том, как применять на практике механизм тонкой капитализации, доступна для подписчиков электронного «ГБ»

Не все затраты могут быть учтены при исчислении налога на прибыль

Далее определяем сумму затрат, учитываемых при исчислении налога на прибыль по задолженности перед иностранным и белорусским учредителем. В каждом случае сумма учитываемых при налогообложении расходов определяется путем деления фактических расходов на коэффициент капитализации:

Читайте также:  Заявление о подтверждении основного вида деятельности в фсс 2018 года

– сумма расходов по правам на товарный знак и консультационным услугам составит 352 160 970 руб. (2 535 000 000 / 7,198 412 698);

– сумма расходов по процентам по кредиту составит 69 459 757 руб. (500 000 000 / 7,198 412 698);

– сумма расходов по маркетинговым услугам составит 140 000 000 руб. (390 000 000 / 2,785 714 286).

Источник: https://www.gb.by/izdaniya/glavnyi-bukhgalter/tonkaya-kapitalizatsiya-ogranichenie-zat

Что такое тонкая капитализация?

Основополагающая цель, стоящая перед собственниками и руководителями многих российских компаний – увеличение притока иностранных инвестиций в отечественный бизнес и экономику РФ.

Выбирая путь вложения капитала (или иных активов) иностранные инвесторы чаще всего предпочитают приобретение ценных бумаг (акций) и предоставление заемных средств.

Причем нередко встречаются случаи, когда одно пытаются выдать за другое: под видом займа в действительности приобретаются акции компании, а под видом процентов по этому кредиту на деле выплачиваются дивиденды. Чтобы свести к минимум подобные прецеденты в обиход было введено понятие «тонкая капитализация».

При схожести целевого назначения этих способов привлечения иностранных инвестиций они существенно разнятся  в части налогообложения.

Например, если иностранный инвестор (фирма, частное лицо) покупает у компании, зарегистрированной на территории РФ, какую-то часть акций, то в последующем она становится «жертвой» двойного налогообложения полученных доходов.

Выплачиваемые при этом дивиденды будут обложены налогом сначала у компании, выпустившей акции, а затем и у получателя дохода (дивидендов) за рубежом.

Поэтому организации крайне редко прибегают к такому пути финансирования и предпочитают менее затратные варианты.

Одним из таких является предоставление займов, при котором предметом налогообложения признаются лишь начисляемые на заемные средства проценты, а плательщиком налога выступает иностранный инвестор (заемщик).

У российской компании эти проценты будут считаться расходами в предельной сумме и послужат поводом для уменьшения размера налогооблагаемой базы при расчете налога на прибыль (ст. 269 НК РФ).

Зачастую компании в целях оптимизации налогообложения выдают один способ за другой. В результате предоставленные займы на деле оказываются покупкой акций, а выплачиваемые проценты – дивидендами. С целью пресечения попыток незаконной оптимизации в 2002 году НК РФ  введено правило «тонкой капитализации».

Тонкая капитализация: понятие и цели

Действие правила «тонкой оптимизации» нацелено на исключение выплаты дивидендов под видом процентов, так как именно второй вариант является наиболее выигрышным для обеих сторон сделки. Проценты облагаются налогами в том государстве, где находится их получатель (инвестор, займодатель).

Для компании, которая их выплачивает, проценты относятся к статье расходов и налогами не облагается.

С дивидендами все намного сложнее, так как они выплачиваются из чистой прибыли, к затратам организации не относятся и в соответствии с действующим Законодательством подвергаются налогообложению дважды: в России и в стране, где их получатель имеет статус резидента.

Так что такое «тонкая капитализация» и когда она применяется? Проценты могут выплачиваться вместо дивидендов в нескольких случаях:

  • если сумма заемных денежных средств, предоставленных инвестором (учредителем или иным лицом, наделенным подобным правом) больше величины собственного капитала более чем в 3 раза;
  • для субъектов, профессионально занимающихся кредитованием, если сумма денежных средств, предоставленных в долг, более чем в 12,5 раз больше размера собственного капитала.

Такие задолженности относятся к категории контролируемых, поэтому к ним применяется правило «тонкой капитализации». Его суть заключается в уменьшении общей суммы процентов по займам путем присвоения им категории нереализационных расходов.

Это нужно чтобы часть процентов можно было признать дивидендами и в последующем подвергнуть их налогообложению (при выплате процентов инвестору). Важным этапом является определение возможности отнесения существующей задолженности к категории контролируемой.

Для этого нужно разделить сумму процентов по контролируемой задолженности на коэффициент капитализации, действительный на последнее число отчетного периода.

Действующее правило не является окончательным. Госдумой РФ уже разработан Законопроект, предусматривающий существенные изменения в применении «тонкой капитализации», а также уточняются некоторые спорные моменты и положения.

Источник: https://okbuh.ru/nalog-na-pribyl/tonkaja-kapitalizacija

Что такое коэффициент капитализации и как его рассчитать

Коэффициент капитализации – важный параметр оценки предпринимательского риска, который важен для инвесторов, собственников, руководства компании. Финансовый поток коммерческих организаций состоит из собственных и заемных средств.

Для формирования их оптимального соотношения важно определять Сapitalization ratio, единое для всех отраслей нормативное значение которого находится в пределах 1-1,5. Базой для расчета выступают сведения бухгалтерского баланса (Ф. №1).

Снижение показателя свидетельствует об укреплении финансового положения компании, а его рост отражает увеличение ее зависимости от заемного финансирования.

Инвестору или собственнику бизнеса крайне важно количественно оценить уровень предпринимательского риска – вероятности снижения доходов от вложенных средств. Для его определения рекомендуют анализировать соотношение заемного и собственного капитала.

Коэффициент капитализации (Сapitalization ratio – CR, КК) – это финансовый индикатор финансовой устойчивости компании и ее долгосрочной платежеспособности, который рассчитывается путем деления совокупных обязательств на собственный капитал (капитализацию). Он позволяет оценить:

  • насколько у компании достаточно собственных средств для обеспечения своей основной деятельности;
  • как эффективно она распределяет и использует собственный капитал.

Справка! КК – показатель из группы финансового левериджа. Все входящие в нее индикаторы нацелены на выявление соотношения между собственными и заемными средствами.

Чем выше значение показателя CR, тем больше предприятие, в зависимости от заемных источников финансирования. Регулярно ему приходится тратить часть дохода на погашение задолженности по кредитам и покрытие процентных ставок по ним, что формирует предпринимательский риск. В итоге доля прибыли инвестора уходит на возмещение стоимости заемного капитала.

Таблица 1. Факторы изменения коэффициента капитализации

Коэффициент снижаетсяКоэффициент увеличивается
1. Увеличивается чистая прибыль компании. 1. Увеличивается предпринимательский риск.
2. Растут инвестиции в собственную деятельность. 2. В пассивах компании основная доля приходится на долю заемных средств.
3. Увеличивается доход собственников и инвестиционная привлекательность бизнеса. 3. Снижается дивидендный доход, капитализация и инвестиционная привлекательность.

Справка! Сapitalization ratio часто называют плечом финансового рычага. С его помощью оценивают, сколько руб. заемного капитала сумела привлечь компания на 1 руб. собственных средств.

Формула расчета коэффициента капитализации

Основой расчета КК выступают сведения из бухгалтерского баланса компании. Оттого определить его могут инвесторы, кредиторы, партнеры, государственные структуры, не обращаясь за данными к оцениваемому субъекту:

  • собственный капитал и резервы (стр. 1300);
  • краткосрочные обязательства (стр.1500);
  • долгосрочные обязательства (стр.1400).

Важный момент! Если краткосрочные обязательства компании (до 12 месяцев) составляют менее 5% совокупной задолженности, то при расчете плеча финансового рычага их не учитывают.

В общем виде формулу оценки коэффициента предпринимательского риска можно представить в следующем виде:

КК = (ДО + КО) / СК, где:

СК– собственный капитал;

КО – краткосрочные обязательства;

ДО – долгосрочные обязательства.

Для удобства использования индикатора капитализации на практике имеет смысл выразить формулу его расчета через строки бухгалтерского баланса (новая форма):

КК= (стр.1400 + стр. 1500) / стр.1300

В упрощенном виде формула имеет вид: CR = стр. 1400 / стр. 1300. В этом случае в ней нашли отражение самые стабильные элементы пассивов организации.

Нормативное значение индикатора

Хотя при сравнении предприятий по размеру коэффициента капитализации важно отбирать субъектов из одной и той же отрасли, общее нормативное значение едино для всех секторов экономики. При этом существует два норматива, которые применяются в зависимости от состояния национальной экономики.

Таблица 2. Нормативное значение Сapitalization ratio

ЗначениеСоотношениеРегион использования
До 1 50% заемного и 50% собственного финансирования. Развивающиеся страны, СНГ, Россия
До 1,5 60% заемного и 40% собственного финансирования. Развитые страны

Справка! Если соотношение заемного и собственного капитала оказалось 80% на 20%, то предприятие признается банкротом.

Развитые страны мира со стабильными экономиками менее подвержены воздействию кризисных процессов. Поэтому их компании могут позволить себе активное использование заемного финансирования. В развивающихся странах надежным будет признан только тот бизнес, который способен полностью покрыть собственными средствами привлеченные кредиты и займы.

Важный момент! Инвесторы высоко оценивают предприятия с преобладанием собственного капитала даже при условии высокой рентабельности заемного капитала. Однако такая ситуация свидетельствует о том, что компания не использует в своей деятельности выгод от оборота привлеченных извне заемных средств.

Примеры расчета коэффициента

Для того чтобы рассмотреть оценку коэффициента капитализации на практике, стоит рассчитать его для двух предприятий разного масштаба деятельности:

  • крупной корпорации машиностроительной отрасли «Трансмашхолдинг», которая занимается изготовлением вагонов и комплектующих для железных дорог;
  • небольшого торгового посредника – компании «Метрополь», которая занимается поставками строительных материалов для розничных точек продаж.
Таблица 3. Определение КК для ООО «Метрополь», тыс. руб.

КодСтатья баланса201520162017
Стр. 1300 Собственный капитал 910,5 915,6 921,9
Стр. 1500 Текущие обязательства 264,9 255,1 280,7
Стр.1400 Долгосрочные обязательства 138,1 141,9 156,1
Сapitalization ratio 0,442613948 0,455439056 0,4738041

Вывод! Динамика показателя капитализации для торгово-логистической компании «Метрополь» свидетельствует о том, что компания в своей деятельности опирается в основном на собственные средства.

Она финансово устойчива, однако не в полной мере использует потенциал заемного финансирования, который мог бы стать источником перспективного роста.

Анализ динамики показателя говорит о постепенном улучшении ситуации.

Таблица 4. Определение КК для ОАО «Трансмашхолдинг», млрд руб.

КодСтатья баланса201520162017
Стр. 1300 Собственный капитал 60,7 61 63,6
Стр. 1500 Текущие обязательства 69,9 59,8 55,8
Стр.1400 Долгосрочные обязательства 9,3 10,4 16,8
Сapitalization ratio 1,304777595 1,150819672 1,141509434

Вывод! ОАО «Трансмашхолдинг» активно привлекает заемное финансирование: значительные капитальные затраты сложно покрыть исключительно за счет собственных источников.

Показатель КК у компании больше оптимального для России уровня, но в пределах общемирового значения.

В последние годы наблюдается снижение доли заемных средств и повышение суммы собственного капитала в финансировании его работы.

Несмотря на то, что компании «Метрополь» и «Трапнсмашхолдинг» отличаются по размеру, масштабам деятельности и отрасли функционирования, для них характерны общие нормативы коэффициента капитализации.

Анализ показателей их бухгалтерских балансов за 2015-2017 гг. показал, что финансовое положение обеих организаций стабильное. Однако для крупной машиностроительной компании характерно чрезмерное использование заёмного финансирования, а для небольшой торгово-логистической фирмы – недостаточное внимание в отношении кредитных средств.

Подробный алгоритм расчета индикатора CR представлен в образце. Для удобства прикладного использования формулы коэффициента внесены в табличный редактор Excel.

Вопросы и ответы по теме

По материалу пока еще не задан ни один вопрос, у вас есть возможность сделать это первым

Источник: http://MoneyMakerFactory.ru/spravochnik/koeffitsient-kapitalizatsii/

Норма капитализации

Норма капитализации – это коэффициент, который демонстрирует взаимосвязь между рыночной стоимостью актива и будущим доходом, сгенерированного данным активом. Его применяют в процессе оценивания инвестиционного проекта доходным подходом. Ставку капитализации не применяют если в течение года доход от приобретенного актива возрастал, а затем падал. 

Чаще всего норму капитализации применяют для оценивания объектов недвижимости, однако, ее можно использовать при оценке ценных бумаг или других активов. Например, для акций ставка капитализации рассчитывается путем деления рыночной стоимости на сумму дивидендов.

Существует ряд основных способов определения нормы капитализации:

  • Прямой;
  • Связанных инвестиций;
  • Возмещения капитальных расходов.

Согласно прямому методу коэффициент рассчитывается как сумма годового дохода, полученная от актива, деленная на затраты по его приобретению:

Нкап=ЧД/Сакт, где: 

ЧД – чистый доход;

Сакт – стоимость приобретенного актива

Связанные инвестиции

В случае если актив приобретается частично с помощью собственных средств, а частично – внешних инвестиций, норма капитализации должна обеспечивать требования доходности на обе части капиталовложений. Тогда величина ставки капитализации вычисляется методом связанных инвестиций.

Ставку для капиталовложений внешнего инвестора определяют по формуле:

где Rm – норма капитализации заемного капитала;

ДО – годовые выплаты;

К – сумма кредитных средств.

Ставку для собственных капиталовложений определяют  как:

 где Rc – норма капитализации собственных вложений; 

PTCF –денежный поток за год (до выплаты налоговых обязательств); 

Кс – сумма собственных капиталовложений.

Общую норму капитализации рассчитывают, как средневзвешенное значение двух ставок:

где М – отношение величины заемных средств к общей стоимости приобретенного актива.

В случае прогнозирования изменений рыночной стоимости приобретенного актива, необходимо в процессе расчетов нормы капитализации учитывать возврат основной суммы капиталовложений (процесс рекапитализации). Для возврата инвестиционных вложений необходимо часть от полученного операционного дохода отложить в фонд под процентную ставку рекапитализации.

Возмещения капиталовложений

Норма капитализации формируется из двух составляющих: ставки доходности капиталовложений, которая выплачивается инвестору за пользование инвестицией, и норма возврата (возмещение суммы первоначальных инвестиций):  

Нкап=Rдох+ ∆*Rвозв, где: 

Нкап – норма капитализации;

Rдох – ставка доходности;

∆ — часть активов, подверженных износу;

Rвозв – норма возврата.

Ставка доходности капиталовложений рассчитывается путем прибавления к безрисковой ставки премий за рискованность, а также других дополнительных компенсаций.

Читайте также:  Виды и типы продаж. классификации

Безрисковая ставка – это ставка, отражающая возможность инвестирования денежных ресурсов без какого-либо риска их невозврата. В качестве безрисковой ставки часто выступает ставка доходности по ОФЗ, ВЭБ. Премия за риск состоит из различных элементов:

  • Компенсация за низкий уровень ликвидности (учитывается риск невозможности моментального возврата вложенных в объект инвестиций). Эту компенсацию рассчитывают на уровне инфляции доллара;
  • Компенсация за риск (учитывается вероятность потери потребительской стоимости актива). Это компенсация может быть рассчитана в размере страховых платежей;
  • Плата за инвестиционный менеджмент (учитывается необходимость участия опытного управленца в процессе эксплуатации актива). Даная надбавка формируется с учетом коэффициента недогрузок и потерь.

Источник: https://utmagazine.ru/posts/14461-norma-kapitalizacii

Подводные камни тонкой капитализации

Нюансы, связанные с налого­обложением тонкой капитализации, впервые появились в Налоговом кодексе (НК) Беларуси в 2012 году. В 2015-м положения ст. 131-1 НК были существенно пересмотрены и дополнены.

Понятие «тонкая капитализация». Существуют два основных механизма финансирования. Долговое финансирование осуществляется через договор займа, кредитный договор и т. п., когда доход кредитору выплачивается в форме процентов, относимых на себестоимость (подп. 2.8 ст. 130 НК).

Проценты за пользование кредитами, займами (за исключением процентов по кредитам, займам, которые в соответствии с законодательством относятся на стоимость инвестиционных активов), признаваемые в бухгалтерском учете расходами, принимаются в качестве затрат на производство и реализацию товаров (работ, услуг).

Исключение составляют просроченные проценты (подп. 1.10 ст. 131 НК).

Капитальное (акционерное, учредительское, инвестиционное) финансирование осуществляется через участие в уставном фонде (УФ) юридического лица и получение дохода в форме дивиденда. Согласно подп. 1.

10 п. 1 ст. 131 НК дивиденды, начисленные организацией, при налогообложении не учитываются, то есть выплачиваются за счет прибыли. Таким образом, долговое финансирование обычно дешевле капитального.

Между тем в зарубежной практике давно выработался механизм «злоупотребления» долговым финансированием, когда вместо взноса в УФ материнская или иная связанная организация предоставляет дочернему предприятию заем (инвестирование заменяется кредитованием). Такая финансовая операция, увеличивающая длину финансового рычага, получила название «тонкая капитализация» (синонимы — капитализация долга, гибридное финансирование), о ней идет речь и в ст. 131-1 НК.

Борьба с долговым финансированием. Негативное отношение к такому финансированию вызвано прежде всего уменьшением налогооблагаемой базы, если сделка является международной. Есть и другие негативные моменты.

Например, в случае банкротства заемщика очередность удовлетворения требований материнской компании — займодавца является приоритетной. Если же заем обеспечен залогом, то он становится одним из наивысших.

В то же время доли в УФ обычно имеют последнюю очередь, на практике до их удовлетворения дело доходит редко.

Можно сказать, что тонкая капитализация при финансировании — это некий аналог трансфертного ценообразования (ст. 30-1 НК) в других сделках между взаимозависимыми (ст. 20 НК) лицами.

Хотя собственно налоговым правонарушением ни то, ни другое не является, тем не менее они могут повлечь применение налоговыми органами специальных мер по корректировке налоговой базы. Впрочем, в Беларуси существуют и важные различия.

Меры по борьбе с трансфертным цено­образованием налоговые органы применяют по собственной инициативе (причем в ходе выездной, а не камеральной налоговой проверки), тогда как учет тонкой капитализации должен выполнять сам налогоплательщик при подготовке расчетов (деклараций) по налогу на прибыль.

В других странах борьба с тонкой капитализацией также не носит тотального характера, иными словами, такое гибридное финансирование запрещено, но может повлечь за собой пересчет суммы налога.

Поэтому методы борьбы обычно включают ограничение размера процентов, выплачиваемых из доналоговой прибыли.

Используется один из двух способов: либо проценты включаются в налогооблагаемую базу, либо проценты приравниваются к дивидендам для целей налогообложения.

Методы борьбы. Опыт разных стран в данной сфере различается. Вместе с тем на международном уровне экономисты пытаются найти общее решение проблемы. В первую очередь подписываются договоры (конвенции) об избежании двойного налогообложения, построенные как на модели ООН, так и ОЭСР.

Они предусматривают специальные положения, которые проверяют договор на предмет рыночных условий (правило вытянутой руки). При отсутствии последних, то есть если условия более льготные, то корректируется налоговая база; в большинстве соглашений это ст. 9 (2).

К тому же избыточно выплаченные проценты облагаются в стране источника не по льготной (обычно 10 %, в отдельных соглашениях может быть ниже или выше), а по полной ставке — ст. 11 (6).

Отдельные международные организации, такие как ОЭСР и МВФ, разработали обзорные документы рекомендательного, а не нормативного характера по данной проблеме: Thin Capitalisation Legislation. A Background Paper for Country Tax Administrations / Законодательство о тонкой капитализации.

Основной документ для налоговых администраций (ОЭСР, 2012); J.Blouin, H.Huizinga, L.Laeven, G.Nicodeme. Thin Capitalization Rules and Multi­national Firm Capital Structure / Правила тонкой капитализации и структура капитала многонациональных корпораций (МВФ, 2014).

В них изложены два основных подхода, применяемых в различных странах для борьбы с тонкой капитализацией. Во-первых, определяется максимальная величина процентов, которые могут уменьшать налоговую базу (например, двукратная величина основного долга), причем по всей группе компаний (Китай).

Во-вторых, одним из двух методов (правила вытянутой руки или метода коэффициентов) выясняется максимальная величина долга, на который могут начисляться проценты.

С помощью правила вытянутой руки определяется, действительно ли заемщик независим от займа, действительно ли он сам принимает решение о привлечении займа либо осуществляется перераспределение средств в рамках транснациональной корпорации и т. п. Метод коэффициентов определяет: отношение долг/капитал, отношение проценты/операционная прибыль (или выручка),  отношение долг/активы.

При использовании последнего метода ограничения на тонкую капитализацию применяются автоматически. Причем в данном случае длина финансового рычага может ограничиваться по отношению к общему финансовому рычагу (если активы), либо только к взаимозависимым кредиторам (если в знаменателе капитал). Правила вытянутой руки требуют индивидуальной оценки условий соглашений.

По данным МВФ, 27 из 54 рассмотренных государств применяли явные ограничения на тонкую капитализацию, причем 17 — автоматически, а 10 — на основе правила вытянутой руки. Из них 16 ограничивали общий рычаг, а 11 — внутренний. 18 стран запрещают относить проценты на затраты, 9 — облагают их по ставкам, предусмотренным для дивидендов.

Существует и множество других отличий между странами.

Еще в 1972 году борьбу с тонкой капитализацией начала Канада, затем, через 15 лет, Австралия, через 17 лет — США. Страны ЕС приняли соответствующие нормы в 90-е годы, Россия — в 2002-м, Беларусь — в 2012-м.

Белорусская практика. В Беларуси взгляд на тонкую капитализацию изложен в ст. 131-1 НК.

Если фактические отношения между кредитором и заемщиком носят далеко не рыночный характер (по причине взаимосвязанного характера и (или) участия кредитора в УФ заемщика), то уплачиваемые заемщиком проценты, превышающие установленный норматив, не признаются расходами, а относятся на финансовые результаты.

Заметим, что в ст. 131-1 НК (редакции 2012 года) изначально рассматривалась только ситуация, когда в роли кредитора выступает иностранная организация. Теперь им может быть и белорусское предприятие.

Причем величина коэффициентов для них различается: для иностранного юрлица размер дебиторской задолженности белорусской организации, относимый на затраты, может превышать его участие в ее уставном фонде в три раза, для белорусского юрлица — только 1:1.

Кроме того, с 2015 года расширены виды контролируемой задолженности. Наряду с займами, сейчас в нее входят управленческие, консультационные, маркетинговые, информационные и другие услуги, которые могут легко использоваться для перераспределения средств в рамках взаимосвязанных организаций.

Источник: http://www.belmarket.by/podvodnye-kamni-tonkoy-kapitalizacii

Капитализация процентов (сложный процент): формула, пример

Капитализация процентов – это способ расчета процентов по вкладу, при котором сумма вклада сначала увеличивается на уже начисленные проценты, а затем от полученной суммы считается процент за очередной период. В народе это называют «проценты на проценты», в финансах – «сложные проценты».

Часто банковские вклады не предполагают капитализацию процентов. В этом случае начисление процента выглядит следующим образом. Например, вы положили в банк 100 000 руб. под 12% годовых и получаете процент ежемесячно.

В случае с простым процентом это будет 1000 руб. (100 000 х 0,12/12 мес.) за 1-й месяц, 1000 руб. за 2-й месяц и так далее. Т.е. каждый месяц по 1000 руб.

Обычно по условиям вклада эта сумма зачисляется вам на текущий счет или пластиковую карту, и вы можете сразу ее потратить.

Если условиями вклада предусмотрена капитализация процентов, то начисление выглядит следующим образом: 1-й месяц: 100000 х 0,12/12 = 1000 руб. 2-й месяц: (100000+1000) х 0,12/12 = 1010 руб. 3-й месяц: (100000+1000+1010) х 0,12/12 = 1020,1 руб. 4-й месяц: (100000+1000+1010+1020,1) х 0,12/12 = 1030,3 руб. и т.д.

В примере показана ежемесячная капитализация процентов, но бывает капитализация раз в квартал или раз в год (зависит от условий конкретного депозитного договора).

Формула капитализации процентов (сложный процент)

Ваш вклад в конце срока = (1 + П / 100)N, где

П – процент начисляемый за период, за который производится капитализация (месяц, квартал, год). N – количество таких периодов в общем сроке вклада.

Обратите внимание, у банков принято указывать годовой процент (независимо от срока вклада).

Например, если вы выбрали вклад под 12% годовых с ежеквартальной капитализацией процентов на срок 6 месяцев, то в указанной формуле П=0,03% (12%/4 мес./100), а N=2.

Как мы видим, при капитализации начисленные проценты прибавляются к сумме вклада и уже с новой суммы рассчитывается очередной процент. В этом случае, разумеется, вклад будет приносить больше, чем при простом начислении процентов, без капитализации. Минус в том, что снимать проценты ежемесячно в этом случае нельзя.

Какой вклад выбрать, с капитализацией процентов или без

Часто банки по одному и тому же вкладу указывают два варианта начисления процентов: без капитализации и с капитализацией.

При этом сумму процентов банки всегда указывают за год и видно, что годовой процент с капитализацией получается выше, чем без капитализации.

Соответственно, вкладчик решает, нужно ли ему снимать проценты каждый месяц или пусть они приносят дополнительный доход, присоединяясь к сумме вклада. Решение зависит исключительно от ваших финансовых обстоятельств.

Источник: https://www.sberometer.ru/deposits/capitalization.php

Правила тонкой капитализации

Правила тонкой капитализации

(Ограничение в вычетах затрат на выплату процентного дохода) Правила тонкой капитализации применяются в целях ограничения величины затрат на выплату процентного дохода, которую компании могут вычитать из налогооблагаемого дохода, понесенных в отношении некоторых долговых обязательств.

Принципы, лежащие в основе Правил тонкой капитализации

В целом, ограничения вычитаемых затрат по выплате процентного дохода, которые вводят в действие, когда компания считается «тонко» капитализированной, обычно касается только тех ситуаций, при которых акционерам или прочим лицам, зависимым от компании, выплачивается процентный доход. Эти правила обычно не применяются для ограничения подлежащих вычету других затрат, связанных в выплатой процентного дохода.

Идея, лежащая в основе правил тонкой капитализации, предполагает, что компания не в состоянии осуществлять операции без наличия достаточного собственного капитала. «Акционерный капитал» является капиталом компании, который образовался благодаря вкладам его владельцев (или который образовался в результате реинвестирования дохода в капитал компании).

Акционерный капитал представляет собой сумму средств, подвергаемую риску, и находящуюся в распоряжении коммерческого предприятия, связанного с риском. Владельцы процентного дохода на вложенный капитал получают ценные бумаги в виде акций, и они вправе участвовать в доходах компании, получая дивиденды, которые периодически объявляются и выплачиваются акционерам.

Дивиденды не являются затратной статьей компании, и менее всего они могут относится к вычитаемым затратам. Скорее всего, благодаря им владельцы компании получают возможность извлекать свою долю прибыли из своей компании. Величина акционерного капитала в виде вкладов владельцев репрезентирует величину «риска», о которой договорились владельцы вкладов.

При ликвидации компании владельцы таких вкладов получают свои деньги обратно в самую последнюю очередь. Им компенсируют лишь ту часть их вкладов, которая остается после уплаты всем остальным кредиторам этой компании.

Иными словами, существующий риск заключается в том, что, если компания плохо управляла своими операциями, у нее окажется недостаточно средств для компенсирования вкладов акционеров. Достижение значительной величины акционерного капитала отвечает интересам компании.

Это позволяет ей занимать привилегированное положение при изыскании финансовых средств у других источников. Важно, чтобы заимодавцы или кредитные организации были убеждены в наличии у компании необходимых финансовых ресурсов и высокой степени готовности для компенсации вкладов акционеров на случай банкротства компании или ее ликвидации в силу других причин.

Читайте также:  Бухгалтерский и налоговый учет консультационных услуг

Ситуация, связанная с «задолженностью», обладает совершенно иной природой. Расчеты с кредиторами компании обладают более высоким приоритетом в случае ликвидации компании. Иными словами, они несут меньший риск в отношении своих инвестиций в компанию в силу самой природы таких инвестиций.

Однако, затраты, связанные с финансированием, относятся к производственным затратам, которые подлежат вычету из налогооблагаемого дохода. При отсутствии всяких ограничений, чем выше затраты компании на выплату процентного дохода, тем меньше величина ее налогооблагаемого дохода.

Владельцы компании испытывают большой соблазн структурирования своих инвестиций в виде выгодного для них отношения задолженности к собственному капиталу.

Они будут пытаться выдавать максимальную величину своих инвестиций за ту или иную форму долговых обязательств перед кредиторами, с тем чтобы компания по крайней мере могла вычесть затраты, связанные с выплатами этим кредиторам, в форме выплаты процентного дохода, а не дивидендов.

Однако, образование слишком высоких долговых обязательств по отношению к собственному капиталу, создает для компании неблагоприятное реноме в глазах ее инвесторов и кредиторов.

Поэтому, можно сказать, что «хорошее самочувствие» баланса компании выступает в качестве противодействия стремлению акционеров заполучить ценные бумаги по долговым обязательствам компании, а не только ее акции.

Правила тонкой капитализации используются для решения проблемы налогообложения затрат, связанных с выплатой процентного дохода, когда отношение задолженности к собственному капиталу компании превышает величину, которая считается установленной в качестве допустимого уровня.

Вообще говоря, повышенный процентный доход, выплачиваемый акционерам, может быть представлен в виде дивиденда, и по этой причине он может не вычитаться компанией.

В некоторых случаях идея тонкой капитализации получает более широкое толкование, которое включает ее применение в отношении ограниченного процентного дохода, выплачиваемого всем взаимозависимым лицам, а не только акционерам компании. Различные варианты применения такого подхода будут рассмотрены ниже. Так как процентный доход, выплачиваемый акционерам, подлежит налогообложению в полном объеме, это облегчает решение некоторых проблем, вызываемых повышенной задолженностью перед акционерами. В некоторых странах процентный доход облагается налогом по более высоким ставкам, чем доход в виде дивидендов, который акционеры могут полностью вычитать из своего налогооблагаемого дохода. По этим причинам, в ряде стран правила тонкой капитализации применяются только в отношении процентного дохода, выплачиваемого акционерам (или взаимозависимым лицам), местонахождение которых не совпадает со страной, в которой находится компания, выплачивающая им процентный доход. В таком случае, выплата процентного дохода, вычитаемого у лица, находящегося в стране с иным налоговым законодательством, создает проблему, при которой отечественные компании лишаются своих законных доходов. Однако, такие страны как Франция и США сохраняют возможность для отражения в виде дивидендов процентного дохода, который выплачивается даже отечественным акционерам.

Важные вопросы, которые необходимо решить в законодательстве о налоге на доход организаций и в нормативных документах

Следующие моменты акцентируют некоторые критические проблемы, которые необходимо решить при разработке положений по ограничению на основе правил тонкой капитализации вычета затрат по выплате процентного дохода:

  1. Будет ли такое ограничение распространяться на процентный доход, выплачиваемый по всем долгам, только по долгам акционеров, или на процентный доход по долгам кредиторам, которые являются взаимозависимыми лицами? Будет ли применяться это ограничение ко всем кредиторам или только к кредиторам, не являющимся резидентами Российской Федерации?

В различных странах действуют разные нормы в отношении конкретных видов затрат по выплате процентного дохода, подлежащие ограничению. В целом, ограничение лимитируется процентным доходом, выплачиваемым акционерам. Ситуация, связанная с акционером, являет собой классическую простановку проблемы «тонкой капитализации», которая заключается в том, что под не вычитаемые дивиденды скрывают выплаты процентного дохода, подлежащие вычету.

В некоторых случаях, касающихся только затрат на выплату процентного дохода иностранным лицам, ограничению подлежит процентный доход, выплаченный любом иностранным лицам, связанным с компанией-плательщиком такого дохода.

Ситуация, включающая взаимосвязанного иностранного лица, расширяет применение такого подхода, который используется в контексте мер для предотвращения чрезмерного завышения отечественными компаниями заемных средств по отношению к собственному капиталу в своих операциях и радикального уменьшения налогооблагаемых доходов в своей стране с помощью процентного дохода, который не будет облагаться налогом. Ответ на поставленные выше вопросы, который сегодня отвечает потребностям Российской Федерации, зависит от конкретной проблемы, которую необходимо решить. Применение положения об ограничении вычета затрат по выплате процентного дохода только в отношении обязательств акционера сохраняет в действии вышеприведенный классический пример тонкой капитализации Расширение сферы применения такого ограничения на взаимозависимые лица, а также на акционеров в случае выплаты процентного дохода лицам за пределами территории Российской Федерации может явиться надежным средством контроля за сокращением налогооблагаемой базы в Российской Федерации путем вычета процентного дохода, выплаченного иностранным лицам. В значительной мере эту проблему решает применение принципов трансфертного ценообразования (которые предусматривают обязательное применение рыночных ставок процента для сделок между взаимозависимыми лицами). В то же время, автоматическое применение ограничения, когда долг достигает определенного уровня, может оказаться более целесообразным для упрощения процесса налогового администрирования. Аргументы против применения ограничения в отношении всех взаимозависимых иностранных лиц (а не только в отношении акционеров) могут быть оправданы тем, что оно затруднит российским компаниям возможность в получении финансирования со стороны не российских источников. Кроме того, придется вносить изменения в механизм отражения не вычитаемого процентного дохода как «дивиденда», так как взаимозависимые лица, которые не являются акционерами, не могут считаться лицами, получившими дивиденды. Кроме того, необходимо решить вопрос о том, должен ли подлежать ограничению процентный доход только по тем долгам, которые непосредственно выплачиваются акционерам (или взаимосвязанным лицам). Акционер мог бы лично гарантировать долг, предоставленный финансовым учреждением, что явилось бы по сути одним и тем же, если этот акционер сам являлся бы ссудодателем этих средств. Еще один вопрос: включать ли под это ограничение долги, гарантируемые или акционерами, (или взаимозависимыми лицами)?

ВНИМАНИЕ: Для целей сравнения, во Франции правила тонкой капитализации применяются в процентному доходу, выплачиваемому только по долгам акционеров. В то же время, эти правила не применяются к процентному доходу по долгам акционеров корпораций, являющихся резидентами во Франции (материнские компании), если им принадлежит не менее 10% акционерного капитала компании-должника.

С другой стороны, в Дании правила тонкой капитализации применяются в отношении всех взаимозависимых иностранных лиц.

В Германии они применяются к акционерам, не являющимся резидентами в Германии.

В Соединенных Штатах существуют оба правила: сохраняется возможность перенаименования процентного дохода, выплачиваемого акционерам, если обстоятельства указывают на то, что экономическое содержание сделки предусматривало выплату дивидендов, и в то же время применяется отдельное правило, по которому определяется вычитаемость процентного дохода, выплаченного любому взаимозависимому иностранному лицу (или процентного дохода по долгам, гарантируемым взаимозависимым иностранным лицом).

  1. Каким должно быть отношение долгов к собственному капиталу, которое являлось бы адекватным критерием для определения того, что в у данной компании-налогоплательщика существует проблема тонкой капитализации?

Многие страны установили критическое отношение долгов к собственному капиталу компании, который предусматривает применение ограничения вычета затрат по выплате процентного дохода. Точное отношение долгов к собственному капиталу зависит от того, что при этом сравнивается.

Ограничение на вычет процентного дохода, выплачиваемого только по долгам акционеров: Например, во Франции отношение долгов к собственному капиталу, составляющее 1,5 : 1, соответствует отношению между долгом отдельного акционера перед компанией и долей участия в капитале компании этого же акционера.

В Германии, где правила тонкой капитализации касаются вычитаемости процентного дохода, выплаченного акционерам-не резидентам Германии, отношение долгов к собственному капиталу компании в размере 3 : 1 применяется к фирмам-производителям, и отношение 9 : 1 – к материнским компаниям (холдинг-компаниям). С 2001 года правила тонкой капитализации в Германии ужесточаются.

Для фирм-производителей отношение долгов к собственному капиталу будет снижено до 1,5 : 1, а для холдинг-компаний это отношение снижается до 3 : 1. США и Великобритания не устанавливают точного отношения долгов к собственному капиталу компании при определении необходимости переименовании процентного дохода, выплаченного акционерам, в дивиденды.

Налоговая администрация Великобритании на практике считает приемлемым отношение долгов к собственному капиталу в размере 1 : 1, однако, более высокие отношения могут вызывать подозрения.

В контексте долгов акционеров в США считают, что каждая отрасль промышленности должна рассматриваться отдельно, учитывая существование значительных различий в потребностях и в практике финансирования в видах деятельности в различных отраслях.

Ограничения в вычете затрат на выплату процентного дохода по долгам взаимозависимых иностранных лиц: Для определения условий для применения специального ограничения вычета затрат по выплате процентного дохода взаимозависимым иностранным лицам США в законодательном порядке установили отношение долгов к собственному капиталу в размере 1,5 : 1.

Дания применяет правила тонкой капитализации к выплатам процентного дохода иностранным взаимозависимым лицам. Они вступают в действие, когда отношение долгов к собственному капиталу превышает 4 : 1.

  1. Какие элементы учитываются при определении величины долга, которая должна рассматриваться для целей данного отношения, а также размера собственного капитала?

Ограничения только в отношении долгов акционеров:

Целесообразно определить, имеется ли необходимость переименовывать в качестве дивиденда процентный доход, выплаченный конкретному акционеру, что означает, что каждый акционер в отдельности обладает значительным процентным доходом в компании.

Это предполагает сравнение долгов и собственного капитала этого конкретного акционера для выявления факта возможного превышения максимально установленного порогового отношения долгов и собственного капитала. В этом заключается структура правил тонкой капитализации, применяемых во Франции и Германии.

Ограничения в отношении долгов иностранных взаимозависимых лиц: Так как в данном случае это больше касается вопроса о мерах для прекращении уменьшения налогооблагаемой базы и отмены вычета (нежели вопроса о переименовании процентного дохода в дивиденд), отношение долгов к собственному капиталу рассматривается в более общем плане.

Все «долги» компании сопоставляются со всем «собственным капиталом». Тем не менее, эти термины нельзя оставлять без тщательного определения.

Например, в США для определения превышения порогового отношения в размере 1,5 : 1 величина долгов корректируется в целях исключения краткосрочных долгов и задолженности по торговым операциям, такой как кредиторская задолженность.

Другие корректировки суммарных «обязательств» также проводятся для определения размера «задолженности» в целях применения этого специального ограничительного правила. Правила для определения собственного капитала также тщательно регламентируются.

  1. Каким образом определяется необходимость в отказе в вычете затрат на выплату процентного дохода, после того как установлено, что компания подпадает под действие правил тонкой капитализации?

Ограничения только в отношении задолженности акционеров:

Это самый простой подход. Процентный доход, подлежащий выплате по задолженности, превышающей допустимое ограничение, переименовывается в дивиденд, как это практикуется во Франции и Германии. Поэтому не предусматривается никакого вычета.

Ограничения по задолженности иностранных взаимозависимых лиц: В странах, в которых законодательно приняты такие ограничения, например в Соединенных Штатах и Дании, повышенный процентный доход просто не разрешено вычитать в текущем году.

Эти не вычитаемые затраты можно перенести на ряд лет вперед для уменьшения налогооблагаемого дохода в эти последующие годы при условии, что имеется налогооблагаемый доход и отсутствует повышенный процентный доход, выплаченный иностранным взаимозависимым лицам в эти последующие годы.

ВНИМАНИЕ: В Соединенных Штатах в соответствии с правилами ограничения задолженности иностранных взаимозависимых лиц ограничение вычитаемых затрат по выплате процентного дохода осуществляется не на основе суммы задолженности.

В соответствии с этими правилами, если отношение долгов к собственному капиталу превышено, налогоплательщик вправе вычесть заподозренный процентный доход на сумму, не превышающую 50% скорректированного налогооблагаемого дохода в данном налоговом году.

  1. Является ли отказ в вычете затрат на выплату процентного дохода окончательным, или у налогоплательщика появится возможность оспорить этот отказ через доказательство того, что эта задолженность возникла по обоснованным причинам?

В некоторых странах применение этого ограничения носит практически автоматический характер (например, во Франции). В Соединенных Штатах, когда вопрос касается задолженности иностранных взаимозависимых лиц, эти правила вступают в действие автоматически.

В других странах, например в Германии, налогоплательщик может избежать действия ограничительного правила, доказывая, что задолженность, которая считается чрезмерной, фактически остается в разумных пределах, а независимое третье лицо предоставило бы эти же средства на тех же условиях. Для облегчения процесса администрирования предпочтительнее максимально упростить и автоматизировать процедуру применения правил тонкой капитализации. Однако, для того, чтобы не нарушить таким подходом принцип справедливости, необходимо обеспечить, чтобы это ограничение было сформулировано с достаточной степенью точности, охватывая узкий и четко определяемый набор обстоятельств.

Источник: http://flatik.ru/pravila-tonkoj-kapitalizacii

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector